За первую половину мая на российском и мировом рынке стальной продукции не происходило существенных изменений. Тенденции действовали прежние. Цены где практически стояли на месте, где продолжали снижение.
Конечно, риск налета «черных лебедей» в наши беспокойные времена есть всегда, но нынешняя обстановка может достичь относительной стабильности на достаточно длительный период. Мы сейчас даже не стайеры, а супермарафонцы, одолевающие дистанцию в сотню километров, а то и поболее. Во временном же масштабе, возможно, придется закладываться на годы.
Вначале — немного о коротких дистанциях и факторах местного значения. Прошедшая неделя стартовала с небольшого всплеска в Китае. Там власти района Фэннань городского округа Таншань потребовали от местных меткомбинатов сократить производство стали и проката до уровня 2022 г. или менее.
Сообщение действительно было весьма важное. Избыток предложения стальной продукции в Китае является в текущем году самой серьезной проблемой для всего мирового рынка. Из-за него цены в КНР упали до минимальных отметок с ноября прошлого года, а местные металлургические компании начали сбрасывать прокат за рубеж по демпинговым ценам в стиле 2015-2016 гг.
По предварительным данным Национального бюро статистики КНР, за первые четыре месяца текущего года производство стали в стране достигло 359 млн. т, что на 5,9% или 20 млн. т больше, чем в тот же период годичной давности. В то же время, видимое потребление прибавило лишь порядка 6-7 млн. т. Скорейшее приведение китайского выпуска стальной продукции в соответствие со спросом — это важнейшая и очень насущная задача.
В 2022 г. в Фэннане было произведено 18,44 млн. т стали, т. е. около 1,8% от общенационального показателя. Так что заявление местных властей об ограничении производства могло бы стать важным почином. Но не стало. Аналогичных сообщений больше не поступало, так что цены на стальную продукцию в Китае возобновили понижение. А экспортные котировки и не прекращали.
В среднесрочной перспективе двух-трех месяцев можно предположить, что китайский рынок в конце концов придет в равновесие. Металлургические компании, многие из которых сейчас несут убытки, уменьшат объем выпуска, а осенью, может быть, несколько возрастет спрос. Но в ближайшем будущем поведение китайских компаний вряд ли существенно изменится. Поступление дешевой стальной продукции на внешние рынки будет продолжаться.
Российские компании в последние несколько недель тоже были вынуждены понижать котировки на экспорте. Турция, крупнейший покупатель отечественной стальной продукции, вступила в период турбулентности, какие бы результаты ни принесло голосование, прошедшее 14 мая. Цены на стальную продукцию и металлолом упали там до минимальных отметок с ноября-декабря 2022 г. А теперь через две недели второй тур президентских выборов.
Спрос на российские полуфабрикаты и прокат практически отсутствует в Турции с первой половины апреля. Из-за этого российским компаниям пришлось переориентироваться на другие рынки. Так, например, отечественная заготовка в больших количествах отправляется в страны Восточной Азии, а горячекатаный прокат — в Индию. Но цены при этом стремительно падают. А укрепление рубля, случившееся в конце апреля и первой декаде мая, только ускорило обрушение экспортного паритета.
Если еще в апреле внешние котировки российских металлургов в пересчете на рубли превышали внутренние, но сейчас ситуация обратная. Более того, по горячекатаному прокату разница уже больше 10 тыс. руб. за т! Курс рубля — это, конечно, материя темная и предсказаниям не поддающаяся, но можно предположить, что в обозримом будущем внутренние цены на стальную продукцию в России останутся выше экспортных.
В то же время, как уже показывали многочисленные примеры, спад за рубежом отнюдь не означает понижения в России. Отечественный рынок выглядит более-менее сбалансированным. В секторе проката с покрытиями происходит небольшой рост, прочая стальная продукция относительно стабильная. Металлурги, пролонгировали апрельские цены на май и намерены поступить аналогичным образом в июне. Немного понизиться может только арматура.
Да, позиции на внешних рынках у них ухудшились. Да, дешевеет металлолом, уменьшая сырьевые затраты, в среднем, на 0,5 тыс. руб. за т в неделю. Но это компенсируется дороговизной логистики и увеличением прочих расходов. Кроме того, металлурги и дистрибьюторы рассчитывают на сезонный рост потребления во второй половине мая и в июне. Хоть плохонький, но рост.